Le ministère des Finances de l’Inde a officiellement notifié un amendement historique au traité fiscal entre l’Inde et Maurice, introduisant un dispositif au niveau du traité, le Test des objectifs principaux (PPT), conçu pour prévenir les abus du traité et aligner l’accord sur les normes fiscales mondiales.
L’amendement est entré en vigueur le 10 août 2026. De manière cruciale, les investissements réalisés avant le 1er avril 2017 demeurent protégés hors du champ d’application du nouveau test, comme l’avait préalablement précisé le Central Board of Direct Taxes (CBDT) en janvier 2025.
Combler l’écart au niveau multilatéral
Contrairement à de nombreux autres accords internationaux, le traité fiscal entre l’Inde et Maurice n’était pas un Covered Tax Agreement dans le cadre de l’Instrument multilatéral (MLI), ce qui laissait sans réponse les normes minimales relatives à l’abus du traité dans le cadre BEPS (Base Erosion and Profit Shifting).
Le nouveau protocole corrige cela en insérant l’article 27B, établissant une sauvegarde anti-abus directe. De plus, le préambule du traité a été révisé officiellement.
Il précise désormais explicitement que l’objectif de l’accord est d’éliminer la double imposition sans créer d’opportunités de non-imposition ou d’imposition réduite par l’évasion fiscale, l’évitement ou des montages de traités visant à obtenir des avantages indirects pour des résidents d’autres juridictions.
Richa Sawhney, Associée – Fiscalité chez Grant Thornton Bharat, a relevé que ces changements renforcent fortement la capacité de l’administration à contester les prétentions liées au traité.
Nishant Shah, Associé chez Economic Laws Practice, a ajouté que l’amendement bilatéral place l’objectif commercial des structures d’investissement passant par Maurice sous une attention plus aiguë.
La substance et la logique commerciale au premier plan
Dans le cadre du nouveau Test des objectifs principaux, les avantages issus du traité peuvent être refusés s’il est raisonnable de conclure que l’obtention de ces avantages constituait l’un des objectifs principaux d’un arrangement ou d’une opération.
Cependant, les autorités ont mis l’accent sur le fait que des investissements ou des structures générant des avantages fiscaux ne seront pas automatiquement considérés comme abusifs.
Les experts du secteur insistent sur le fait que les investisseurs authentiques devraient privilégier la substance et une gouvernance robuste plutôt que de créer des perturbations:
- Investissements bénéficiant du régime transitoire : Les gains en capital sur les actions acquises avant avril 2017 demeurent protégés par ce régime transitoire.
- Domaines de vigilance : Les points immédiats de focalisation pour les autorités fiscales incluront les dividendes, les intérêts et autres revenus courants, ainsi que les structures dépourvues de justification commerciale réelle à Maurice.
- Documentation & Gouvernance : Il est conseillé aux fonds et aux sociétés de portefeuille de documenter rigoureusement leurs processus décisionnels, leur gestion et leur objet commercial.
- Au-delà de la paperasserie : Vishwas Panjiar, Associé directeur chez SVAS Business Advisors LLP, a souligné qu’une structure fiscalement efficace n’est pas nécessairement abusive, notant que l’éligibilité au titre du traité ne peut être jugée uniquement sur des documents.
Des décennies de contexte contentieux
Le traité fiscal entre l’Inde et Maurice a passé des décennies au cœur de litiges fiscaux complexes, les différends passés tournant fréquemment autour des pratiques de traitement des traités et de la légitimité des structures axées sur l’impôt.
Les experts soulignent que des directives claires et prochainement émises par le CBDT sur l’application du PPT seront essentielles pour apporter de la certitude aux fonds opérant dans le cadre révisé.
